(지난주에 이어)
- 가변성 (Volatility)
일반적으로 주식이 부동산에 비해서 가격의 변화가 훨씬 더 많이 있습니다.
Francis-Ibbotson 교수가 지난 27년간의 부동산 가격의 변화를 조사한 결과 개인 주택 가격이 가장 많이 내려간 경우는 3.5% 그리고 상업용 부동산은 5.6%로 나왔습니다. 그러나 이것은 미국전체의 평균 숫자이고 각 지역에 따라서는 많은 차이점이 있습니다.
주식시장의 높고 낮음의 차이는 부동산과 비교할 때 상당히 큽니다. 오래된 통계이지만 Dow Jones는 2007년 8월에 14,000까지 올라갑니다. 그리고 2009년 3월에는 6,600 까지 내려 갔다가 지금은 10,500에서 왔다 갔다 하니 Volatility가 얼마나 심한지 잘 보여주고 있습니다..
가변성 면에서는 부동산 시장이 주식 시장보다 안정적인 모습을 보여주고 있지만 지난 30년 간의 수익율 (성장성) 평균을 보면, 부동산 시장이 매년 6%, 주식시장이 매년 10.9%로서 거의 2배에 가까운 수익율을 보여주있음을 또한 참고 하시기 바랍니다. - 투명성 (Transparency)
상장회사의 주식은 누가 사도 같은 시점에는 같은 가격으로 손 쉽게 구입할 수가 있습니다. 하지만 동일 물건도 부동산 은 사고 파는 가격이 모두 다를 수 있습니다.
주식이 부동산에 비해서 훨씬 투명하다고 할 수 있을까요? 그렇지는 않습니다. Enron, Tyco, WorldCom 등의 주식들이 어떻게 되었습니까? 이러한 주식들을, 소위 우리가 말하는 전문투자자들도 추천을 하고 보유을 했었다는 것입니다. 이러한 전문가들은 이러한 회사들의 재무재표(financial reporting)도 꼼꼼히 보았을 것이고 여러가지 재무감사(audit) 결과도 보았을 것입니다.
결과는 이 회사의 경영인(CEOs)들이 감옥에 있고 많은 투자자들은 빈털털이가 되었습니다. Wall Street에서 일하는 전문가들도 이러한 사실들을 인식하지 못했다면 하물며 개인 투자자들은 어떨까요? 이러한 이유로 개별적인 주식(individual stock) 투자를 추천하지 않는 것입니다.
주식에 비해서 부동산은 만지고 느껴 볼 수가 있습니다. 또한 부동산 옆에 가축 사육장이 있는지 동네 수영장이 있는지 직접 확인을 할 수도 있고, 또한 전문가를 고용하여 주택 혹은 건물의 견고함 등을 조사(inspection)해 볼 수가 있습니다. 모든 것을 조사해도 나중에 여러가지 문제가 있을 수도 있지만 말입니다. - 분산투자 (Diversification)
주식으로 분산투자를 손 쉽게 할 수가 있습니다. 예를 들어서 2,500달러를 S&P 500 Index Fund에 투자를 한다면 500개의 회사 주식을 구입하는 것와 같은 이야기입니다. 또한 여기 500개 회사는 각기 다른 산업(financials, consumer, energy, health care, manufacturing, IT, telecommunication, etc.)의 회사들이기에 각기 다른 산업(industry)에 골고루 분산투자를 하여 수익율을 줄이지 않으면서 위험을 줄일 수가 있습니다.
부동산은 직접적으로 계약자가 되어서는 분산투자를 하기에는 거의 불가능 합니다. 일반인들이 hotels, stores, apartments, office buildings, parking garages and casinos등을 전부 보유하기에는 어려움이 있습니다. 미국 전 지역을 커버(cover)한다는 것도 거의 어렵습니다. 이 부분은 간접 투자 (REITs등)로 발상의 전환을 하면 가능한 방법이 여러 가지 있습니다. 원하시면 투자 상담사 (Investment Advisor) 나 공인 재정 설계사 (ChFC/CFP)의 도움을 받기를 권합니다.
재정문제로 고민하십니까?
*사회보장 제도와 연금관리 (소셜 연금)
*은퇴 구좌관리 (401K, IRA, SEP IRA)
*위험 관리 (생명보험, 연금)
*자산 증식및 투자 관리 (Mutual Fund, ETF, 기업 가치 평가)
*세금 관리 (절세, RMD 등)
*건강 보험 관리(Long Term Care, Medicare)
*상속, 유산 관리 (Living Trust, Estate Planning)
위분야들은 세법및 관련 규정 등으로 서로 깊이 연결되어 있습니다.
한분야 전문인(회계사, 보험 중개사 등)의 나홀로 진행이 어려워 상담후 무언가 빠진 느낌이 드는 이유가 바로 여기에 있습니다.
반면에 공인 재정 설계사 (ChFC 혹은 CFP) 자격은 은퇴 재정 전문가로서 관련 법/제도에 관한 지식과 다양한 금융기법/금융상품등을 사용하여 각자의 상황에 맞는 은퇴계획을 세워 드리며, 변호사들과 유산 상속에 이르기 까지 과정을 종합적으로 도와드리는 은퇴관련 전문자격입니다.
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소금 재정 기본 문답
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