수요일, 7월 17, 2024
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[재정칼럼] 재정 계획의 7 요소 – 은퇴 수입④

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지난호에 이어>

  1. 세금 (세율)
    미국의 과거 기록에 의하면 현재의 세율은 상당히 낮은 시기 이므로 향후 세율은 인상의 가능성이 높습니다
    -과거 높았던 세율의 예시
    *소득세: 1945 년 연방 소득세 한계세율: 94% over $200,000 ( 즉 $200,000 이상의 수입에 대해서는 94%를 세금으로 납부 )
    *상속세: 2003 년 상속세율: 49% over $2 Million (즉 $2Million 이상의 상속재산에 대해서는 49% 를 세금으로 납부)
    *세후 수익율 (After tax rate of return): 세금 차감 후 수익율, 세금으로 인한 수익율 감소를 보여 줍니. 예금/투자시 세금을 차감후 받게되는 수익율로서 예산 수립시 고려하셔야 현금 부족으로 인한 낭패를 막을 수 있습니다. 예시와 같이 세금 차감으로 15% (From 17% to 14.45%) 의 현금 수령액 감소가 발생합니다
  2. 위의 기본 개념에 설명된 바와 같이 은퇴 수입의 주 재원이 되는 예금과 투자는 세금과 인플레이션으로 인해 (세후 수익율과 실질 수익율) 수령현금 가치가 현저히 감소하여 은퇴등 재정 예산 수립에 반드시 감안되어야 할 것입니다.
    *아래의 표에 예금및 투자 자산 종류 (Asset Classes) 별로 세금과 인플레이션으로 인한 가치하락으로, 순 수익율 을 보시면, 1년 미만 만기의 미 재무성 국채 (U.S. T-Bills) 가 마이너스 수익율 (- 0.5%)을 보이고 있습니다. 즉 3.6%의 평균 수익율을 자랑하는 막가한 미국국채도 인플레이션과 세금앞에서는 맥을 못추는 것입니다.
    그나마 상장된 소형와 대형가 세금및 인플레이션을 이겨내고 4 – 5% 의 순 수익 효과를 보여주고 있습니다. 하지만 두 종류의 주식은 등락 위험율이 20 – 30%을 보여 주며 장기 투자 (적어도 10년 이상) 가 아닌 경우에는 심각한 가치하락을 보여 줄 수 있음을 경고하고 있습니다
    -은퇴수입을 위한 예금/투자 그리고 연령
    *참고로 IRS가 분류한 3가지 Income 입니다. 어떤 형태로 수입을 받으시던지 이 분류안에 포함됩니다.
    Active Income (적극적 근로 소득: Ex W2 등)
    Passive Income (수동적 소득: Ex Rental Income 등)
    Portfolio Income( 유가 증권 투자 소득: Ex 주식 투자 등)
    위 3가지의 수입 중 Active/Passive Income은 은퇴전후, 그 비중이 점차 감소하며, Portfolio Income의 비중은 증가하게 됩니다. 따라서 Active/Passive Income 의 시기에 Portfolio Income의 준비는 필수적입니다
    *미국에서 시작 연령대별로 은퇴준비 (65세 은퇴 희망) 를 위해 본인의 만족할 만한 생활 수준 유지를 위해 해야 하는 저축율 수치입니다

    (은퇴 저축 시작 연령/요구 저축율)
    25-35세/10-13%, 35-45세/13-20%,
    45-55세/ 20-40%
    *Assume reasonable rate of return, normal raises, 80% wage replacement ratio, and Social Security benefits (가정: 적정 투자 수익율, 80% 수입 대체율, 사회 보장 연금 포함)
    **현실적으로 55세 이후에는 준비가 너무 늦어 은퇴 연령을 70세 로 연기 해야 합니다
    *** 25 세에 은퇴/투자 저축을 시작하는 젊은이의 100 세까지 자산 변동상황을 수치화 해 보겠습니다. 비록 세금과 인플레이션으로 인한 가치 감소효과는 고려하지 않았지만 장기간에 걸친 복리의 효과로 상당한 자산의 형성이 가능합니다
    *64 세 $4.5mil/ *85 세 $6.0mi/ *100 세 $2.5mil
    가정
  • 저축 시작 연령: 25세
  • 저축 시작연봉 (임금 상승율은 인플레이션과 동일한 것으로 가정): $100,000
    •은퇴 시작연령 : 65 세/• 기대 수명: 100 세/• 은퇴 저축율: 12%/• 투자 수익율: 8%/• Inflation rate: 3%/• 은퇴인출 시 수입 대체율: 80%/ 사회보장연금 고려하지 않았음
    *약간 다른각도에서 접근 해 보겠습니다. 위의 가정을 적용합니다
    은퇴연령에 관계없이 축적된 자산 (ex: $1million)을 특정한 조합의 비율로 투자 및 인출할 때 잔고가 소진될때 까지의 계산 수치를 보겠습니다. (산출 근거는 생략.)
    투자 자산 조합: 50% 주식 (S&P 500), 50% 국채
  • 매년 3%($30,000) 인출시 : 50년 지속
  • 매년 4%($40,000) 인출시 : 35년 지속
  • 매년 5%($50,000) 인출시 : 20년 지속

*정보전달과 공유가 목적이고 투자 조언이 아며  법적 책임을 지지 않습니다.

구본성.   Bonkoo0714@gmail.com
・ 고려대학교 경영학 석사 (MBA)
・ 해외 기술 수출및 해외합작사 설립, 국내외 인수 합병 업무
・ 연방 세무사 (Enrolled Agent, IRS)
・ 투자 상담사 (Investment Advisor, Licensed Series 65)
・ 보험 설계사 (Licensed Life Insurance Provider)
・ 미 재정 설계사 (CHFC to CFP) 과정 2년차 ACFS in Philadelphia USA

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